纽约——周一，10年期美国国债收益率维持在5%以上，油价在每桶90美元附近交投，比特币则试图守住86000美元上方。这三张走势图可能对处于纪录高位的美股涨势构成考验。
标普500指数仍接近历史高点，但投资者正密切关注美国国债收益率、原油价格和加密货币走势，以判断市场还能维持多久。本周关键事件是周三美联储公布9月会议纪要。投资者将从中寻找官员们如何评估通胀、劳动力市场以及利率路径的线索。上月美联储加息25个基点。
此外，多项经济数据也可能搅动市场：周一ISM服务业数据、周二贸易帐、周四初请失业金人数，以及周五密歇根大学消费者信心初值。
10年期美债收益率维持在5%以上
10年期美债收益率本周开盘报5.283%，此前从上周四触及的2002年以来高位回落。此前疲软的劳动力市场数据降低了市场对美联储再次加息的预期。上月非农就业人数增加2.9万，低于经济学家预期的8.4万；失业率升至4.2%。但就业数据走弱仍不足以将10年期收益率推低至5%以下。
上周还有报道称，美国向中东增派一艘航空母舰，这推动油价和美债收益率走高。对美联储政策预期更敏感的2年期美债收益率为4.839%，较美联储当前3.75%-4%目标区间上限高出约0.84个百分点。根据CME FedWatch，市场目前认为美联储10月货币政策会议再次加息的概率为20%。
周三公布的美联储会议纪要将更详细地展示9月利率决定背后的争论。18位官员中有16位预计今年至少还会加息一次。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利上周对彭博电视表示，他不确定利率需要升到多高才能给物价降温。下一次利率决定定于10月28日。
油价令通胀风险持续受关注
WTI原油周一早盘报每桶91.11美元，下跌1.9%。七个OPEC+核心成员国在周日会议上维持11月产量目标不变，延长了10月开始的暂停增产。由于战争影响，多数成员国产量低于目标。该组织计划于11月1日再次开会。
上周油价大幅上涨。布伦特原油周四跳涨逾4%，至每桶102.31美元；WTI收于92.87美元。能源价格上涨可能加大通胀压力，并令美联储政策前景复杂化。美联储主席凯文·沃什在9月加息时提到与伊朗战争相关的能源冲击。美联储最新预测显示，其偏好的PCE通胀指标2026年整体将升至3.7%，剔除食品和能源后为3.4%，均较6月预测高出0.1个百分点。
油价上涨也正成为航空公司的问题。达美航空（DAL）本周公布财报，分析师预计每股收益1.88美元，营收188.3亿美元。DAL股价周一盘前上涨0.5%。在Stocktwits上，过去一周散户对该公司情绪处于“看涨”区域，同时讨论热度为“高”。
比特币守住86000美元上方
比特币周一报86374美元，上涨0.64%。尽管10年期美债收益率高于5%，为投资者提供了比不产生收益资产更高收益的替代选择，比特币仍保持上涨。
ETF需求继续支撑比特币。据Farside Investors数据，现货比特币ETF在8月吸引35.2亿美元，9月吸引约27亿美元。其中约24.2亿美元是在9月的六个交易日内流入的。
附图表：英伟达与半导体股独挑大梁
英伟达上周五创下盘中历史新高，半导体股继续跑赢大盘。VanEck半导体ETF（SMH）过去六个月上涨60.74%，而标普500指数同期上涨17.32%。英伟达同期上涨31.88%，AMD则飙升191.45%。AMD上月收于创纪录的615.52美元，并在当天短暂突破1万亿美元市值。
即便美债收益率高企，半导体股的强势仍帮助大盘维持在纪录高位附近。
为AI工作负载开发数据中心的Applied Digital（APLD）计划周三公布财报。分析师预计该公司每股亏损0.30美元，营收约1.25亿美元。