Fundstrat联合创始人Tom Lee表示，加密货币市场正在发出一个更广泛市场尚未捕捉到的信号：数字资产与科技股正在为更宽松的货币环境定价，即便交易员此前曾为“最大鹰派”美联储做准备。
Lee在CNBC节目中称，加密资产和科技股“无法在货币环境收紧时表现良好”。他认为，这些资产的强势表明市场预期金融条件将放松，并以科技股创新高和加密资产表现良好作为证据。
加密强势为何重要
Lee表示，交易员此前已定价三次加息，其中包括10月加息概率为75%。但在他看来，上周较疲软的就业报告改变了前景。他预计，随着一次性压力消退，未来六个月通胀数据将走软，而下一份通胀报告将在两周后公布。
他认为，这可能让美联储从鹰派立场后退，并允许债券收益率企稳。Lee指出，10年期美债收益率在杰克逊霍尔会议前为4.75%。他说，任何低于5%的水平都会被解读为风险资产的积极信号，并认为六个月内实现这一点的可能性很大。
对CLARITY法案的逆势观点
Lee还对CLARITY法案持逆势观点。他表示，AI股票和加密资产在中期选举前停滞，因为投资者假设民主党反对数据中心和加密市场结构法案。他预计，民主党将在投票后开始支持两者。
加密市场结构法案于9月15日在参议院程序性投票中以49票对50票失败，远未达到所需的60票。Lee的预测意味着，这一挫折可能并非最终结果。
中期选举或成转折点
距离中期选举约四周，Lee称这次投票是一个“出清事件”，且“无论结果如何”都可能成为风险偏好信号。他表示，民主党控制的国会将意味着僵局，而市场喜欢僵局。
标普500目标：最高8400点
标普500指数上周五收于7700点上方。Lee认为今年还有多达9%的上涨空间，对应8200至8400点。他的理由包括：第三季度利润增长可能接近30%；2027年盈利预测今年已上升超过20%，而该指数涨幅较小；高油价强化美国经济，因为美国是出口国。
他仍看到的风险
Lee并未排除回调可能。他表示，10月中旬至中期选举之间可能出现一个“减速带”。但由于情绪已经负面且投资者谨慎，他不愿信心十足地预测回调。