加密货币资产管理公司Bitwise于2026年5月发布的一项分析显示，尽管美国现货比特币ETF已获批两年多，但投资者通过财务顾问接触比特币交易所交易产品（ETP）的渠道仍高度取决于其开户的财富平台。
Bitwise将美国主要财富平台分为三类：可推荐（Solicited）、仅限客户主动交易（Unsolicited Only）和限制访问（Restricted）。
可推荐平台：顾问可主动推荐
在可推荐平台上，顾问可主动向客户推荐比特币ETP，在投资组合回顾中提出配置建议，讨论资产配置，并将该产品视为其他获批产品一样对待。Bitwise将摩根士丹利、富达、嘉信理财、美国银行、富国银行和先锋集团列入这一类别。
仅限客户主动交易：主动权归投资者
在仅限客户主动交易平台上，顾问不能推销比特币ETP，只能在客户主动要求时执行交易。Bitwise将摩根大通、高盛、花旗集团和瑞银列入这一类别，合计有18家平台属于这一类别。
限制访问平台：主动限制客户投资
五家限制访问平台主动限制客户投资比特币ETP的机会。Bitwise点名汇丰、T. Rowe Price和美国运通等属于这一类别。
背景与影响
2024年1月，美国现货比特币ETF获批，为传统投资者提供了受监管、便于通过券商参与的比特币敞口，而无需管理钱包或私钥。Bitwise的分析显示，这种访问渠道的发展仍不均衡。
分析认为，如果顾问不能主动提及比特币ETP，大量客户可能永远不会考虑这类产品。访问权限在技术上存在，但分销渠道并未完全打开。更广泛的“可推荐”访问可能促进采用，并推动显著资金流入比特币ETP。不过，全面主流整合仍取决于监管进一步明确以及财富平台持续的尽职调查。
对投资者而言，实际结论很直接：如果希望通过顾问获得比特币ETP敞口，平台政策将决定对话如何进行。在可推荐平台，顾问可以详细讲解；在仅限客户主动交易平台，投资者必须自行提出要求；在限制访问平台，投资者可能需要另寻其他机构。
Bitwise的梳理显示，财富管理行业已在原则上接受比特币ETP，但客户端能否自由接触该类产品，仍取决于其账户所在机构。